SignalPlus波动率专栏(20240411):ETH四月底看涨期权被大量抛售,IV持续下滑

ETH 期权 波动 波动率 看涨 2024-04-11 58

摘要:昨日(10APR)全线高于预期的美国CPI数据给予市场一记重创。根据报告,3月汽油和住房支出飙升贡献CPI接近50%的涨幅,车保,医疗支出和服装费用也有所成长,在核心指数中,商品成本增速下滑,服务业重新升温。...

在昨天(10APR)公布的美国CPI数据显示出超乎预期的增长,给市场带来了重大冲击。具体来看,3月份CPI同比增长了3.5%,超过市场预期和前值,而剔除食品和能源的核心CPI同比增长了3.8%,也超过了市场预期和之前的数据。报告显示,3月份汽油和住房支出的激增贡献了CPI近50%的涨幅,而汽车保险、医疗支出和服装费用也有所增长。在核心CPI中,商品成本的涨幅有所降低,而服务业的增长重新加速。

这些数据公布后,美国债券收益率大幅上涨,十年期国债收益率突破了4.5%,而两年期国债收益率也逼近了5%,目前报收于4.967%,而5/30年期国债收益率也出现了自去年9月以来的首次倒挂。由于这些数据,互换市场已经推迟了预期中的降息时间,目前来看,市场对6月不降息的概率已经从之前的50/50上升至了83.5%,而全年降息次数的预期也不到两次。降息的延后使得美股承压下跌,特别是一些借贷成本较高的企业,三大股指跌幅超过了1%。从另一个角度来看,尽管市场对降息的预期一直在下降,但美国经济数据仍然非常强劲,因此在这个时点上,相比于押注方向,降低风险敞口或许是更好的选择。

数字货币方面,比特币价格回升至7万美元上方,长期处于震荡趋势之中,而根据期权上的统计数据显示的隐含波动率在大量看涨期权抛售的情况下持续下降。特别是以太坊四月底到期的看涨期权出现了压倒性的卖出情况。此外,市场也关注着以太坊六月底的大宗看跌价差保护交易,同时比特币的看跌期权也在昨天受到了市场的青睐。Deribit数据显示,在截至11APR 16:00 UTC+8时,以太坊四月底的看涨期权被大量抛售,而六月底的看跌价差保护交易也备受关注。此外,以太坊在大量的卖压下也有所收敛。

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