JITOSOL链上质押龙头上限分析

分析 链上 龙头 2023-12-12 70

摘要:今天我们分析一个刚上线币安的项目,也是SOL链上的LIDO,目前上线了币安已经最高涨了30多倍,目前市值已经来到了3.3亿美金,直接冲进了CMC排行的130+,今天我们就来分析下它,看看有没有潜在的机会。 简介Jito ...

今天我们分析一个刚上线币安的项目,也是SOL链上的LIDO,目前上线了币安已经最高涨了30多倍,目前市值已经来到了3.3亿美金,直接冲进了CMC排行的130+,今天我们就来分析下它,看看有没有潜在的机会。 

JITOSOL链上质押龙头上限分析

简介

Jito 是继 Pyth、Jupiter 和 Meteora 之后今年 Solana 生态上第四个宣布空投的 DeFi 协议。

美东时间周四上午 11 点,Jito 向用户开放了空投,将发放 9000 万枚 JTO 治理代币(总供应量 10%)–这些代币价值超过 2.7 亿美元(目前币价在3美金)。

Jito是Solana的liquid staking service(流动性质押服务),为持有者分配MEV(最大可提取价值)奖励。Jito股权池允许用户将他们的Solana代币押注,以换取流动股权池代币(JitoSOL)。JitoSOL代币提供流动性,同时获得下注奖励和MEV奖励的组合。JitoSOL有两个特点:

1.JitoSOL从发生在solana的MEV交易中为用户提供额外奖励,不仅有质押奖励,还有MEV奖励。

2.Jito专门与运行旨在提高网络性能的软件的验证器合作。引入拍卖机制的改进,使网络拥塞的可能性降低。

JitoSOL自动从质押和MEV奖励中累积价值。该代币允许用户通过DeFi集成获得收益,同时保持资本效率。JitoSOL持有人可以从验证者那里获得收益,同时在借贷协议或收益农场中积累利息。Jito的目标是为JitoSOL提供最佳收益,同时改善Solana的网络。 

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MEV来源

首先需掌握最大可提取价值(MEV)奖励的来源。MEV是一种在区块链网络中存在的独特现象,其中验证者和网络参与者可以通过重新安排或审查交易,从而在区块链上提取额外的价值。这种概念对于Jito协议的运行至关重要。

解决MEV问题

Jito为验证者发布了一个新的客户端,以消除MEV的垃圾信息,并为利益相关者提供奖励。解决办法是拍卖。

简单来说,Jito-Solana 验证者客户端会实施一种拍卖机制,交易者可以对这些 MEV 带来的机会进行竞价。中标者将被分配给验证者,然后分配给质押者。

用户存入 SOL 并获得 JitoSOL,Jito Stake Pool 将用户存入的 SOL 委托给支持 MEV 的验证者,然后这些验证者拍卖区块空间并获得 MEV 奖励,MEV 奖励将作为额外 APY 重新分配到 Stake Pool 中,也就是说,用户可以同时获得质押和 MEV 双重奖励。

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Jito-Solana 架构

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Jito-Solana 验证者客户端已由 Jito 基金会开源,旨在赚取 MEV 收益并优化其对网络验证者和质押者的分配。从架构来看,Jito Labs 区块引擎负责从中继器获取交易,并将这些数据转发给 searcher ,然后从 searcher 获取捆绑包(按顺序执行的交易列表),并执行捆绑模拟,以及为网络选择最有利可图的交易,最后将最佳交易和捆绑包转发给验证者进行处理。

Jito-Solana客户端采纳了一种类似于以太坊主网上的Flashbot拍卖机制,改变了交易者提交和竞标利润丰厚的交易序列的方式。通过第三方区块引擎的复杂模拟,这一机制能够精确地挑选出最具价值的交易组合,并将收益公平地分配给验证者和持币人(JitoSOL),从而有效减少了交易粉尘攻击的发生,同时为持币人带来了额外的奖励。

盈利模式

至于JitoSOL的盈利模式,它从总奖励中(包含质押和MEV奖励,扣除验证者佣金后)收取4%作为管理费。Jito指出,这相当于每年存入SOL价值的0.3%。这个费用是在质押奖励和验证器佣金之后的MEV收入中扣除的。如果用户通过Jito网站提现,还需要支付额外的0.1%费用。这样的安排使得JitoSOL不仅能够提供给用户质押收益,同时也能够从MEV奖励中获取额外的收入,为用户创造更多的盈利机会。 

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融资情况

2022 年 8 月份,Jito Labs 宣布完成 1000 万美元 A 轮融资,Multicoin Capital 和 Framework Ventures 共同领投,加上之前的 210 万美元种子轮融资,Jito Labs 的总融资额为 1210 万美元。

Token 经济

代币经济学方面,JTO 总供应量为 10 亿枚,其中 10% 将用来空投,24.3% 将由代币持有者通过 Realms 上的 DAO 治理直接控制,25% 用作生态系统发展,16.2% 分配给投资方(1 年完全锁定,三年内全部解锁),24.5% 分配给核心贡献者,即,Jito 的创始人以及生态系统早期贡献者的员工(1 年完全锁定,三年内全部解锁)。

持有者可参与设置JitoSOL权益池费用、管理JitoSOL的收入和DAO金库。

然后看下TVL,目前上面总共质押了640万的SOL,按照目前SOL的币价,TVL在4.5亿美金。短期涨幅也是非常的凶,特别是在2023年10月Lido宣布停止支持SOL质押后,Jito迅速把握住了这一机遇。在短短一个多月的时间里,Jito的TVL从5700万美元激增至4.5亿美元,涨幅高达5.4倍,而同期SOL价格上涨了1.5倍。 

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目前Sol上的总质押量在3.9亿枚。Jito在质押上也是仅次于coinbase。 

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最后总结下这个项目,目前它也应该是SOL上面的DEFI王者级项目,TVL也是仅次于Marinade Finance这个项目,然后看下SOL的总质押量是3.9亿,而JITO目前才只有600万,所以还有很大量的上升空间,对比LIDO,目前质押量900万枚以太坊,占到了所有质押商的50%,占到了以太坊总质押数的三分之一(3200万左右) 

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所以如果JITO能做到LIDO水平,那么至少还要增加1亿左右的SOL量,那么至少是要翻15倍。在算下它的收益,1亿SOL,按照目前SOL 70美金计算,上面说过收益差不多是0.3%,也就是2100万美金,当然牛市SOL的价格也会更高,那么我们姑且这么计算,那么就算是20倍的PE也有4-5亿美金的市值。所以项目潜力还是非常大的。

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