比特币市场动荡不安:CME缺口引发价格修正危机,通货膨胀数据将揭示未来趋势

摘要:考虑到Ark报告中提到的200日或200周的均线,以及短期持有者的持仓成本,这些都在3万美元左右,该区域很有可能形成强有力的支撑。因此,陌路觉得不时进行一些小规模的价格调整,并保持稳定且持续的价格上升趋势,应该是更好的策略,而非单方向的快速增长,导致最终需要进行更大幅度的价格修正。...

在今天,2023年12月12日周二,比特币的市值经历了剧烈波动,出现了所谓的价格暴跌。监测比特币的四小时相对强弱指数(RSI)显示,在某一时刻它迅速落入过度卖出的范畴,触及的最低点为4万美元时,其RSI一度下滑至30以下,尽管这种情况并没有持续太长时间。许多投资者可能还没意识到发生了什么,本应起到稳定市场的M250支撑线却如同纸糊一般轻易被打破,价格甚至出现了测试M200均线的趋势,而M200的位置约在38,800美元左右。#BTC

尽管发生了急跌,比特币价格随后见证了反弹。不过,仅仅几小时之后市场又一次表现出下跌的姿态。根据爆仓数据,过去一天整个网络的爆仓总额超过了五亿美元,导致大量持多单的投资者不得不清仓退出。从清算热图来看,大量爆仓发生在43,500美元区域,进而引发了一轮更大规模的价格下挫。而当前的交易价格已经来到了44,500美元附近,并在此处展现出相当大的清算动能。

在短期内,比特币的价格要想稳定并升破44,500美元似乎略显困难。之前我们持续关注着45,000美元的阻力,但市场未能实现突破,随着接下来的48,000美元阻力位,抛售压力预计将增大。我们以往重点聚焦的这两个价格点现在看来已经不那么关键了,因为市场价格已经远离了这些水平。

最近这一轮比特币下挫的幅度约为7%,甚至有人认为接近了10%。市场上超过十亿美元的未平仓合约已经被清仓。在近期的几天和周内,这样的市场波动并不罕见。鉴于这周将会有一些重要的经济数据发布以及比特币相关的过往历史表现,我们可以预见未来几日市场将会有较大范围的波动。

谈及比特币的剧烈价格波动,实际上,就在本周一,市场已经见证了一次迅速的价格下调,与前几周相比,市场可能还未适应这样的变动。这次是一次迅速的市值修正,亦或人们称之为闪崩。市场在那之后迅速恢复。尽管这种情况令人惊讶,但对于那些关注市场的人来说,并不算意外。陌路之前曾提到在减半事件前,市场很可能会经历一次大规模的调整。这和Crypto bullet共享的图表所表现的相似。不确定是否这次的下跌就是减半前的最终深度回撤,但考虑到比特币相关的现货ETF的最终裁决即将进行,我们应更加小心。

市场事件可能会有所变动,明年1月我们可能还会经历一些下跌,但总体而言,趋势看似正向上发展。比特币最近连续八周呈现上涨趋势,市场情绪明显乐观,结果导致了杠杆使用的显著增加。从年度高点下跌7%或接近10%,这并不算一次悲观的价格下滑,也不能算是一次真正的市场崩溃,因此大家不必过度担忧。当前市场环境仍然相对缺乏流动性,并且尽管杠杆使用相当广泛,但这正是引发更剧烈修正或清算的原因。陌路认为,市场之所以会有这种价格调整是合理的,也有助于未来价格的健康增长。过去的24小时内,尽管有些负面消息在推动市场,但实际上极端市场行为并未造成太大影响。只是因为大量的杠杆放大了这种趋势的影响。

综合来看,陌路认为比特币的价格不太可能跌至25,000美元,这种可能性非常小。考虑到Ark报告中提到的200日或200周的均线,以及短期持有者的持仓成本,这些都在3万美元左右,该区域很有可能形成强有力的支撑。因此,陌路认为一个跌至25,000美元的预测过于夸张,除非出现全球性的危机情形,比如2020年3月的COVID-19疫情。在那种情况下,比特币的价格甚至有可能下跌超过50%。从未平仓合约的数据来看,随着价格的上涨,受持仓影响的比特币量也在增加。如果我们仅查看芝加哥商业交易所(CME)的比特币合约持仓量,会发现它们已接近2021年牛市顶峰时期的水平,并且多头杠杆在不断增长,这暗示市场或许需要一定程度的调整。比特币在上涨过程中长期未经历任何大幅度价格修正,如果没有适时的调整,那么最终市场仍将面临一次比这次更剧烈的价格调节。

因此,陌路觉得不时进行一些小规模的价格调整,并保持稳定且持续的价格上升趋势,应该是更好的策略,而非单方向的快速增长,导致最终需要进行更大幅度的价格修正。很多人现在预计,未来几天里市场存在着填补CME的价格缺口的趋势,该缺口位于39,000美元至40,000美元之间。芝加哥商品交易所主要由美国机构投资者使用,其交易时间表与常规市场存在差异,而比特币无时不刻不在全球范围内交易,无论是工作日、周末还是假期。芝加哥商品交易所在周末关闭大约两天的时间,在此期间,尽管比特币价格仍然波动,但CME无法交易。如果比特币在周末的起始价为39,000美元,并且在这段时间内价格上涨,待CME重新开启后,如价格高于此水平,则可能形成一个价格缺口。在大多数情况下,这类缺口最终都会被填补。

Twitter上的分析家们研究了先前出现的约30个所谓的CME价格缺口,并发现其中28个最终都得到了弥补。许多投资者现在认为,在接下来的几天里,市场很可能开始尝试填补这一缺口。当前的市场行情表明,39,000美元并非不可及的目标。

此次市场价值的回调无需引发过度担忧,它远非毁灭性崩溃。陌路相信,市场对此类波动有所预期,价格还会经历一些调整,这是正常的回调过程。从稳定币供应比率(Stablecoin Supply Ratio, SSR)指标来看,在2023年的整整一年中,SSR有明显的增长趋势,这表明相比于稳定币,比特币展现出相对更高的价值。市场参与者对比特币追加的价值或许也是推动价格上涨的因素之一。

然而,投资者有变现比特币为稳定币的趋势,但这通常出现在牛市的晚期,当投资者认为价格达到顶点时。从不同持有者的比特币存量来看,他们正在积极增购。即使是持有时间达一年的持有群体,也在积极增持的状态中,显示出比特币的价格并未触及他们的心理价位。市场下一个阶段是这些持有群体的比特币供应量开始减少,通常在价格大幅上涨之后,到达某一低点后不久市场达到价格高点。目前,SSR于2021年初开始呈现下降趋势,这意味着目前市场的价格还未达到投资者预期的心理高点。

如果有负面新闻面的影响,可能来自美国参议员伊丽莎白·沃伦,她一贯持反对加密货币的立场。她提出的对加密货币行业采取严厉打击措施的法案再次成为人们讨论的焦点,并获得了其他五位参议员的支持。该法案名为“数字资产反洗钱法案”,意在将银行保密法中包括“了解你的客户”(Know Your Customer, KYC)规则的各项要求扩展到矿工、验证者、钱包提供商等。该法案还提出加密行业应接受严格限制,享有与传统银行等同的透明度约束,以防范行业被用于激进企业或流氓国家的非法活动,包括反洗钱和融资恐怖主义活动。如果这项法案获得通过,可能对加密货币市场造成一定压力。

比特币市场动荡不安:CME缺口引发价格修正危机,通货膨胀数据将揭示未来趋势

他们坚信数字货币领域是充满机遇的新领地,这种观点已经吸引了立法机构和总统拜登的眼球。特别是沃伦参议员在国会的听证中表现出的关注度值得注意,尤其是在最近几个月,她持续推动着相关立法工作。

尽管如此,陌路倾向于认为这并非影响市场的最关键因素。我们实际上更应关注的是杠杆多头持仓对市场的影响。不久,我们将迎来最新的通货膨胀CPI数据公布,预计最终的值将为3.2%,而市场此前的预期为3.1%。这预示着市场普遍预计美国通胀将持续走低。若数据结果与预期一致或下降幅度超出市场预期,与上一次情形相似,对于比特币等加密货币来说,可能构成正面影响。但倘若通胀率攀升,则可能对数字货币市场产生不利影响。

相关推荐